改编自金庸同名小说。北宋时期，宋、辽、西夏三足鼎立。丐帮帮主乔峰(胡军饰)，被丐帮帮主马大元之妻康敏所杀，为武林所不齿。乔峰开始调查，以找出真相，为自己平反，但它引起了更大的争议。在调查过程中，他遇到了大理段氏家族的白马王子段誉和少林小和尚许诸看似愚钝实则心地善良，两人结为兄弟。遇到了两个姐妹，一个朱和一个子；段誉迷恋王语嫣(刘亦菲)，认识了很多红颜知己；许诸遇到了神秘的梦姑(王海珍饰)。面对乱世，三人开始了不平凡的江湖生涯，他们遇到了各种颜色的专家，如田木(舒畅)、和四大反派。他们的生死爱恨，爱恨分离，民族大义都在因缘会中发挥了出来。